Foros de la Plataforma por una Vivienda Digna

[Juan sin Techo]

Del nuevo informe de The Economist sobre la tormenta financiera y sus
posibles consecuencias en la economía mundial.

En uno de los parrafos que alude a España, que junto con Reino Unido y
Australia (y creo que Irlanda tambien) están más afectados.

The Economist: ¿La agitación financiera hundirá la economía mundial?

http://www.eiu.com/site_info.asp?info_name=heading_for_the_rocks&rf=0

En España, el boom de una década de duración ha visto como la construcción ha alcanzado el 18.5% del Producto Interior Bruto, el doble que la media europea.

Este año la oferta de 800.000 casas se estima va a exceder a la demanda en unas 200.000.
Una bajada de precios será necesaria para despejar el exceso, un proceso que será probablemente doloroso y largísimo.

La mayoría de las hipotecas están a tipos variables.
Pero aunque el BEC corte su política de subida de tipos, los bancos es probable que aumenten sus tarifas en las hipotecas.
Los bancos españoles podrían estar entre los más afectados por un proceso de des-apalancamiento* y de re-tasación del riesgo debido a su agresiva expansión durante el boom.

Habrá probablemente “bajas” entre los grupos de Inmobiliarias y de la Construcción de España, que han pedido grandes prestamos avalados en activos sobrevalorados para financiar adquisiciones.

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Nota: De una manera simple, el termino “apalancamiento” en economía se emplea para designar una compra hecha con dinero prestado.

Este párrafo es muy importante, ¿Como se puede “des”-comprar algo que estas pagando con un dinero prestado? ¿Dejas de pagar el préstamo?
Y ¿Qué debemos entender con “re”-tasación de un bien (inmobiliario) que aun se está pagando?

Si un bien inmobiliario baja apreciablemente de valor, que es la garantía de la hipoteca con la ha sido adquirido deja de ser tal; al “re”-tasar a un valor real menor, al comprador puede resultarle mucho más rentable no terminar de pagar su crédito y dejar que se “ejecute” la hipoteca.
Cuando lleguemos a esta situación, esa será probablemente la única salida para miles de pepitos que se metieron en hipotecas a 30 y 40 años.

Tengo que comentar que durante la fiebre burbujil hacer tasaciones infladas de pisos estaba al orden del día, para que los futuros hipotecados pudieran alcanzar el importe necesario para adquirir el ya de por sí sobrevalorado precio de las viviendas en plena fiebre especulatoría.
Las consecuencias de la “sobrevaloración” de la “sobrevalorada” vivienda “apalancada” (comprada con hipoteca) son simplemente povorosas.


http://www.eiu.com/site_info.asp?info_name=heading_for_the_rocks&rf=0
Will financial turmoil sink the world economy?

In Spain, a decade-long boom has seen the share of construction rise to 18.5% of GDP,
twice the European average.
This year the supply of 800,000 houses is estimated to exceed demand by some 200,000.
A decline in prices will be needed to clear the overhang, a process that is likely to be painful and drawn-out. Most mortgages are at adjustable rates.
But even if the ECB cuts its policy rate, banks are likely to increase mortgage rates.
Spanish banks could be among the most affected by a process of deleveraging and repricing
of risk because of their aggressive expansion during the boom.
There are likely to be casualties among Spain’s real estate and construction groups, which have borrowed heavily on the strength of overvalued assets to finance acquisitions.
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No compres piso. No te dejes robar. La vivienda vale un 50%.

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